오일쇼크 | AI 랠리와 코스피 7500

중동발 오일쇼크 우려로 국제 유가와 소비자물가가 동시에 흔들리고 있습니다. 하지만 시장은 예상과 다른 움직임을 보이고 있는데요. 물가 불안과 경기 충격 속에서도 AI·반도체·데이터센터 산업에는 여전히 대규모 자금이 몰리며, 기술 중심의 투자 흐름이 이어지고 있습니다.

이번 뉴스레터에서는 국제 유가 급등이 실물경제에 미치는 영향과 함께, 왜 시장은 여전히 AI 산업의 미래 성장 가능성에 더 주목하고 있는지 살펴봅니다. 전통적인 에너지 위기와 AI 패권 경쟁이 동시에 진행되는 지금, 글로벌 경제의 중심축은 어디로 이동하고 있을까요?
 

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▶ 오일쇼크와 소비자 물가 상승

중동 전쟁의 여파로 국제 유가가 급등하고, 글로벌 원유 재고량도 빠르게 감소하고 있습니다. 특히 호르무즈 해협 봉쇄 이후 걸프 지역 원유 공급망이 흔들리면서 국제유가는 한때 심리적 저항선으로 여겨졌던 배럴당 100달러를 넘어섰습니다. 세계 해상 원유 물동량의 약 20%가 지나는 핵심 항로가 막히자 시장 불안도 빠르게 커지고 있는 상황입니다. 호르무즈 해협은 사우디아라비아·UAE·이라크·쿠웨이트 등 주요 산유국의 원유 수출이 집중되는 구간인 만큼, 봉쇄 자체만으로도 글로벌 공급망 전체에 직접적인 충격을 주고 있습니다.

6일 금융투자업계에 따르면 글로벌 투자은행 바클레이즈는 올해 브렌트유 평균 가격 전망치를 기존 배럴당 85달러에서 100달러로 상향 조정했습니다. 또한, 5일 파이낸셜타임스(FT)는 S&P 글로벌 에너지 자료를 인용해 지난달 전 세계 원유 재고가 약 2억 배럴 감소했다고 보도했습니다. 일반적인 월간 변동폭과 비교해도 매우 이례적인 수준으로, 단순한 가격 상승을 넘어 실제 공급 불안이 본격화되고 있다는 분석이 나오고 있습니다. 여기에 일부 중동 산유국의 저장시설 포화와 선박 운항 차질까지 겹치며 시장 변동성은 더욱 확대되는 분위기입니다.